Новая стратегия, конкурирующая с банковскими продуктами

В этой статье мы расскажем о нашем новом решении, которое может выступить серьезным конкурентом банковских продуктов. Речь пойдет от стратегии, которую мы называем Defensive Strategy или Защитная стратегия. Данная стратегия основана на работе с высоконадежными государственными и корпоративными облигациями, а также с паевыми инвестиционными фондами облигаций. Разработка данной стратегии была обусловлена потребностями инвесторов в надежном инструменте, который способен приносить не большой, но с очень высокой долей вероятности прогнозируемый доход. Облигация – эмиссионная ценная бумага, выпускаемая эмитентом на определенный срок для привлечения капитала. Эмитент облигации обязуется выплачивать ее владельцам заранее оговоренный доход, который называется купон, а также в конце срока выплатить ее полную номинальную стоимость владельцу.

Ориентировочная доходность защитной стратегии 15% годовых. При этом существует возможность вывести активы со стратегии в любой момент без потери текущей доходности, что является неоспоримым преимуществом в сравнении со многими банковскими продуктами.

За счет чего обеспечивается подобная доходность? На сегодняшний день ставки по облигациям с высоким кредитным рейтингом колеблются в диапазоне 9 – 12%. Данная категория инструментов может быть использована в виде залога для получения денежных средств у брокера. Среднерыночная ставка подобного кредитования на сегодняшний день составляет 14%. Мы имеем возможность получать более дешевое финансирование под залог облигаций по ставке 8%. На полученные деньги мы вновь берем в портфель облигации и обеспечиваем норму доходности на уровне до 15% за счет того, что доходность по облигациям перекрывает ставку по кредиту. Кроме того, в течение периода управления мы можем осуществлять спекулятивные сделки с облигациями, направленные на повышение итогового результата. Специфика рынка позволяет нам это делать. В отличие от рынка акций, на рынке облигаций активы оцениваются в процентах от номинальной стоимости. Иногда можно увидеть, что некоторые очень хорошие бумаги стоят ниже своего номинала. Мы отслеживаем подобные ситуации и включаем такие облигации в свои портфели с целью продажи по более высокой цене. За счет этого итоговая доходность стратегии может быть еще выше, но это зависит от рыночной ситуации, поэтому мы не закладываем этот параметр в размер ожидаемой доходности.

Для кого данная стратегия будет подходящей? Во-первых, для тех инвесторов, которые не готовы к риску на фондовом рынке и предпочитают консервативные инвестиции. Для инвесторов, которые активно пользуются банковскими услугами для сохранения капитала. Сегодня соотношение банковских ставок и уровня инфляции делает подобный вид инвестиций весьма спорным – деньги максимум сохранят свои покупательскую способность, но не более. Во-вторых, данная стратегия оптимально подойдет для бизнеса. В своей практике мы часто сталкиваемся с ситуациями, когда у наших клиентов – владельцев бизнеса есть свободные деньги, которые просто лежат на счетах в ожидании каких-то проектов. Эффективность денег в эти моменты нулевая. С помощью нашей стратегии бизнес может увеличить эффективность использования капитала в разы. Специфика стратегии позволяет изъять денежные средства в любой момент и не потерять накопленную доходность за счет постоянной выплаты купона по облигациям. Также данное решение бизнес может рассматривать в качестве альтернативы срочным вкладам, поскольку оно ничуть не уступает по доходности и намного удобнее за счет высокого уровня ликвидности.